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鉅亨網─大中華週報─監管趨嚴,買盤觀望,短線量縮暫整理

鉅亨網 鉅亨網 2016/8/26 鉅亨網新聞中心

盤勢分析:

深港通的利多一度激勵了陸股站上 3100 點大關,但在開通時間未定,加上監管制度持續趨嚴,導致後續追價買盤不足下,指數呈現震盪整理,本週上證指數下跌 1.22%,合計下跌 37 點,以 3070 點作收,週成交量縮至 9323 億元人民幣 (下同),而深證指數下跌 1.65%,創業板指數則下跌 0.67%。以技術面來看,8 月 15 日放量突破之後,由於量能未能放大,短線先回測 3050 點附近,即先前的整理平台。

金融市場監管趨嚴態勢不變,繼先前證監會發布《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》以加強監管,防範金融風險,要求股票及混合類結構化資管計劃的槓桿倍數不能超過 1 倍;而銀監會發布《商業銀行理財業務監督管理辦法 (徵求意見稿)》要求理財產品不得直接或間接投資證券投資基金、境內上市公司公開或非公開發行或交易的股票及其受(收) 益權等後,近日保監會傳出已在擬定《關於加強人身保險產品精算管理有關事項的通知(徵求意見稿)》和《關於進一步加強人身保險產品監管有關事項的通知(徵求意見稿)》等,後續擬對中短存續期產品額度計算方法、保險金額、萬能險賬戶管理、退保費設定、預定利率、年金保險形態進行規範。此舉雖仍在研擬,後續也將分階段實施,但因預期心理仍對股市造成影響,短線上部分險資持股恐受壓抑。

中國國務院批准了《深港通實施方案》,並且取消了總額度限制,由於籌備尚需時約 4 個月,一旦進度延遲,年底前開通的目標恐無法達成;為此,身為證監會深港通專項工作小組組長的證監會副主席─方海星,現已積極掌握深港交易所、中國結算及部分證券公司準備工作進展情況,並就相關工作進行部署。據悉,監管層已要求相關券商 11 月上旬完成各項準備工作,達到可開通港股通業務的標準,預估整體啟動時程有機會從原先預估的年底,略為提前至 11 月中下旬。回顧滬港通模式,2014 年 4 月宣布批准之後,上證指數並未急攻,而是先行量縮整理,三個月過後才開始緩步墊高,後續直到 11 月上旬宣布才加溫,到了正式啟動後才出現明顯漲勢,這次深港通循著這類模式的機率不低,尤其是中國官方正加速「去槓桿」,在深港通開通、MSCI 納入 A 股前,先去化金融市場的泡沫反而是短空長多。

板塊上,類股輪動迅速,題材股成為盤面焦點。官方積極推動 PPP(政府和社會資本合作),政策頻頻加碼,許多涉及汙水處理、生態建設、環境保護、供水、垃圾處理等建設將加速,再配合國務院印發《關於設立統一規範的國家生態文明試驗區的意見》等,相關美麗中國概念可追蹤。根據媒體報導,美國波音將在中國新建工廠,新工廠將與中國國有飛機企業中國商用飛機 (COMAC) 合資興建新廠,搶攻亞太市場的航空商機,此激勵了中國的航空產升溫,後續可留意。另外,隨著日本經濟產業省計劃投入 195 億日元建設人工智慧 (AI) 研究基地,而 2016 中國人工智能大會 (CCAI) 將於北京召開,相關概念也值得追蹤。

焦點產業:

1. 國務院印發《關於設立統一規範的國家生態文明試驗區的意見》,美麗中國再起

美麗中國:美晨科技 (CN-300237)、美尚生態 (CN-300495)、鐵漢生態 (CN-300197)、福建金森 (CN-002679)、蒙草生態 (CN-300355)、京藍科技 (CN-000711)

2. 外媒傳出波音將於中國創建工廠,後續中國航太產業將加速發展,供應鏈看好

航太概念:中航飛機 (CN-000768)、洪都航空 (CN-600316)、中直股份 (CN-600038)、成飛集成 (CN-002190)、航天電子 (CN-600879)、中航動控 (CN-000738)

3. 日本加碼人工智慧研究,中國人工智慧大會將召開,相關產業可望受惠

人工智慧:恩創醫惠 (CN-300078)、科大訊飛 (CN-002230)、遠方光電 (CN-300306)、中科曙光 (CN-603019)、江南化工 (CN-002226)、東方網力 (CN-300367)

4. 澳洲發布新型 CAR-T 療法宣稱可治癒血癌,未來發展空間大,相關產業加溫

基因測序:安科生物 (CN-300009)、佐力藥業 (CN-300181)、冠昊生物 (CN-300238)、迪安診斷 (CN-300244)、紫鑫藥業 (CN-002118)、千山藥機 (CN-300216)

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