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防投機客 證監會將對高頻交易收費

中時電子報 中時電子報 2015/12/31 鍾寧

新的一年到來,中國證監會就準備祭出嚴厲措施防範股市高頻率交易,限制頻繁撤單的炒作(spoofing)行為,此舉將讓中國成為繼美國後,全球第2個試圖限制高頻率交易的國家。

此種「炒作」行為指的是虛報價格影響股價,先下單製造需求,誘使其他交易員和散戶入市後,再撤單而從中獲利的行為,高頻率交易也被視為2015年陸股股災元凶之一。

2015年11月,市場爆出和「私募一哥」徐翔有關的伊世頓國際貿易公司,透過高頻率程序化交易軟體自動大量快速下單,申報價格明顯偏離市場最新價格,進行自買自賣的大量交易。當時伊世頓平均下單速度達每0.03秒1筆,1秒內最多下單達31筆,以680萬元人民幣(下同)本金在期指市場上狂撈20億元,成為中國證券市場史上涉案金額最大的量化交易案。

伊世頓案引起中國證監會的注意,華爾街見聞報導,證監會目前的草案中規定將對頻繁撤單行為收取手續費。

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