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2017年投資術 華麗資金盛宴結束 台股圍繞5大趨勢

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2016/12/20 鉅亨網記者陳慧菱 台北

元大投信今 (20) 日舉辦 2017 年投資展望,元大投信表示,展望 2017 年金融市場最主要變化在於全球各主要央行將不再以印鈔為主要方針,華麗的資金盛宴終將散場。元大投信台股暨大中華投資部專業經理劉家宏表示,2017 年台股主要將圍繞在幾大趨勢上: 1. 人工智慧,運算效率提升概念 2. 網路聯結概念 3. 包含 iPhone 8 等電子新規格 4. 汽車電子 5. 通膨升息升溫概念,看好理由為:

1. 人工智慧以及運算效率提升

由於電腦軟體持續 Smart 化,人機互動持續增加,加上 VR、AR、電競,以及高解析畫素處理等趨勢,致使晶片處理複雜化,可望帶動先進半導體製程需求,此外在此趨勢下散熱,電源處理也將成為重要趨勢,另外上述的 VR、AR,以及電競等下游產品也將隨趨勢持續拉高滲透率並帶動相關廠商。

2. 網路連結概念

近年來影音、雲服務等需求將持續推升全球網路流量快速增長,未來公有雲成長性將高於私有雲,資料中心大廠投入硬體建置與整合雲端軟體服務,其中成功的雲端應用、物聯網硬體代工廠商如伺服器、乙太網路交換器升級需求將為相關零組件的商機。另外為增加傳輸效率,多頻段與多通道訊號傳輸成為通訊標準趨勢,無線傳輸推動載波具聚合和多進多出等技術,帶動射頻元件傳輸元件與相關被動元件需求爆發。

3. 電子新規格

雖然新的殺手級電子終端產品尚未出現,但明年可看到許多電子產品新應用、新技術或規格將出現,其中 TDDI、指紋辨識、USB3.0 及 TypeC 等新規格將逐漸出現在新發表的行動裝置或 PC 上,此外 iPhone 8 也將出現大改款版本,加上其他如新遊戲機的發表,將為電子廠商注入一股新動能。

4. 汽車電子

受惠於各國汽車安全政策加持,近期汽車電子輔助行車安全的趨勢已十分明確,以 Frost&Sullivan 預估,光是車用 IC 佔整車銷售金額比重將由 2015 年的 24% 逐漸攀升至 2018 年 27.3%,而 ADAS 相關產品的規模在 2020 年前平均增速將維持 30% 以上的高水準,可望為汽車電子帶來營運商機。

5. 通膨與升息升溫概念

除川普當選後將推動基礎建設,其他區域政府也可能在貨幣政策效應遞減上,於財政政策上轉為積極,以上政策可望推動需求,配合先前原物料大多跌深預期供需轉佳後價格可望持續反彈並帶動相關類股獲利表現。原物料谷底反彈帶動,通膨升溫下美國 Fed 重啟升息循環,加上川普將放寬先前對行業的限制,金融股將可望受惠帶動獲利。  

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