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A股熱門產業─習近平喊加強軍隊現代化建設 國防軍工成大熱門

鉅亨網 標誌 鉅亨網 2016/7/6 鉅亨網新聞中心

台灣海軍金江艦在甲類操演時發生誤射事件,號稱「航母殺手」的台灣雄三飛彈集中一艘台灣漁船,引起國內軒然大波;而在荷蘭海牙的國際常設仲裁法庭(PCA)將於12日就中國與菲律賓在南海的紛爭作出裁決前,宣佈將於7月5日至11日在南海西沙群島一帶進行軍事演習,期間禁止其他船隻駛入相關海域。若再加上6月下旬,中俄雙方共同簽署《關於加強全球戰略穩定的聯合聲明》,以及中國自製的新一代運載火箭「長征七號」發射成功,國防軍工產業頓時成為兩岸之間的熱門話題。

國防軍工產業泛指涉及軍事裝備及設備研發、生產、以及後續服務的產業,如美國的洛克希德馬丁、波音、雷神、諾斯羅普格魯門、通用動力,俄羅斯的蘇霍伊、金剛石─安泰,日本的三菱重工、川崎重工等都是國際上的知名軍火企業。在中國,早年的軍火技術多是蘇聯扶植,之後創立了國防科研所,開始投入資源,以研發潛艇、核武及人造衛星等自有技術為目標;隨後中國成立了六大軍火公司,接著在軍工產業中導入市場機制,把軍事及生產部門分開,並將原先的軍火公司重組為軍火集團,然後將這些軍工產業進行「股份制」改制上市,引入社會資本參與軍工企業,最終形成現在A股常見的軍工相關產業。

如中國航天科技集團旗下的航天動力(CN-600343)、航天電子(CN-600879)、中國衛星(CN-600118)、航天機電(CN-600151)、四維圖新(CN-002405)、航天工程(CN-603698),中國航空工業集團旗下的中直股份(CN-600038)、中航電子(CN-600372)、中航重機(CN-600765)、中航資本(CN-600705)、洪都航空(CN-600316)、寶勝股份(CN-600973)、貴航股份(CN-600523)、成飛集成(CN-002190)、中航光電(CN-002179)、中航三鑫(CN-002163)、中航飛機(CN-000768)、中航機電(CN-002013)、飛亞達A(CN-000026)、中航電測(CN-300114)等皆是知名的軍工概念股。

2015年北京舉辦紀念抗戰勝利70週年大規模閱兵,中國國家主席宣示將裁軍30萬人,但在同時卻展出了新型坦克、戰機、轟炸機和東風16、東風5B、東風31A、以及東風21D等多項飛彈系統,推動軍事現代化意圖明顯;近日,習近平在慶祝共產黨成立95週年大會上更表示要全面加強軍隊現代化建設,未來不再只是傳統的地面武裝,包括海上、空中、網路、太空等都將是發展方向。今年6月下旬,國防科工局也印發了《關於加快推進國防科技工業科技協同創新的意見》及實施方案,以提升國防科技創新體系整體效能,增強國防科技自主創新能力,加快建設中國特色先進國防科技工業體系。

為此,中國每年的國防預算正持續成長,由2013年中國的國防預算為7202億元人民幣(下同)、2014年提升至8082億元,2015年再提升至8890億元,2016年則是達到9543億元,市場預估依此成長速度來看,2017年中國國防預算可望突破兆元大關。這樣的數字看似驚人,但以美國及俄羅斯國防預算支出占GDP比重約3~5%來看,中國目前不到2%的數值,後續還有成長空間。為了打造現代化軍隊,2015年中國官方發表了新版的國防白皮書,內容提到了中國軍事戰略將實行「新形勢下的積極防禦戰略」,強調發展海軍裝備、國防信息化及軍民融合等,未來5年,中國軍方將推動包括指揮專網C4ISR(自動化指揮系統)升級、艦載和機載軍用雷達、量子通信加密、水下防禦作戰系統、北斗導航加速民用等發展計畫。

當中由於國防信息化所涉及產業包括雷達、衛星導航、信息安全、軍工通信、以及軍工電子等領域,2015年相關支出達到878億元,較前一年度成長17%,占國防裝備總支出比重約30%,後續隨著現代化戰爭對於國防信息化的重視程度提升,2025年相關支出上看2513億元,占國防裝備總支出比重將上看40%,市場預估未來10年總產業規模將達到1.66兆元,相關的四創電子(CN-600990)、振芯科技(CN-300101)、中航光電(CN-002179)、歐比特(CN-300053)、特發信息(CN-000070)、盛路通信(CN-002446)等都可留意。至於軍民融合也是軍工產業的未來焦點所在,日前國防科工局發布了《2016年國防科工局軍民融合專項行動計劃》加速推進軍民國防科技工業軍民融合深度發展,後續希望能將中國軍用市場民參軍比重由30%提升至50%,相關的全信股份(CN-300447)、威海廣泰(CN-002111)、鋼研高鈉(CN-300034)、三力士(CN-002224)等,未來發展皆值得追蹤。

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