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宏達電預告轉盈 外資不滿意但接受 目標價最高上調至250元

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/5/7 鉅亨網記者許庭瑜 台北

宏達電(2498-TW)法說公佈第2季財測,預估EPS為2.21-3元之間,可望順利轉盈,隨後多家外資也發布報告,但多數仍悲觀看待宏達電表現,評價仍以減碼為多,僅德意志證券高喊買進,且目標價由原本的155元調升至250元,遠遠領先其他外資,其中價差甚至比最低的摩根士丹利90元還高出160元。

除了德意志證券給予宏達電250元的高目標價外,其他外資多將目標價設在90-105元左右,此外雖然外資普遍仍對宏達電評等不甚樂觀、且目標價也低於今天宏達電股價,不過,已紛紛做出上調的動作 。

德意志證券認為,第一季宏達電營運表現符合預期,但第二季卻展現出強勁的預期,加上對於新機M8以及Desire 816.的需求,最近市場的銷量也比預估來的高出14%。且由於宏達電的股價往往受到商品銷售量而漲漲跌跌,這次德意志證券相信,此波新產品將會帶動宏達電年增銷量與下一季的營收表現,因此將目標價上調至250元,評等買進。

美銀美林證券則看好M8在銷售上將會勝過M7,主因在出貨上不會像之前那樣斷鏈,然而預估銷售總額可能還是會低於公司預期。主因雖然HTC看好今年第二季銷量可以成長21-22%,但仍然低於外界預期,也比去年第二季M7成長23.3%來得低,因此給予目標價102元,重申劣於大盤評等。

對宏達電目標價僅給了90元的摩根士丹利證券認為,雖然宏達電的新機的確有許多令人期待的地方,但是仍有幾點疑慮須留意,首先是供應鏈是否能完善出貨,將會影響M8銷量更甚於實際需求,其次在2014年下半年是許多手機的換機潮,宏達電將面臨強勁的競爭對手,包括蘋果的iPhone6。再者,若宏達電想提高在中國的手機售價,勢必會受到來自小米機的壓力,最後,對宏達電在今年第一季公司在操作上的現金流,仍保持悲觀。

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