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富蘭克林:近4年來 高股利股票Q2抗震 Q3領漲

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/5/16 鉅亨網記者許庭瑜 台北

第二季通常為股市淡季,富蘭克林證券認為,對於期待參與高股利投資題材、但又希望避免市場震盪的投資人,不妨將多留意有較高股利、且具成長性的個股,同時將投資區域拉廣至全球,透過跨國家、跨區域、跨產業來分散風險。

根據統計,觀察自2010年以來,全球與歐美股市、高股利類股以及小型類股各季表現,第二季全球股市平均跌幅4.25%,全球高股利股市平均跌幅2.8%相對抗震;然至第三季,全球股市平均上漲3.05%,全球高股利股市平均上漲4.78%,顯示市場在第二季與第三季變數通常較多,但高股利股票在此期間表現相對突出,普遍優於整體股市。

富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出,目前經濟復甦依然支撐風險資產表現,然而時序進入較為震盪的季度,若能透過具有股利與股利成長題材的平衡型或是股票型基金,有機會能以較穩定的投資步伐,掌握全球景氣復甦的投資機會。

此外目前美國暫無升息時間表,貨幣政策仍維持寬鬆;歐洲央行總裁德拉吉也暗示六月可能採取進一步寬鬆措施,另外,日本央行日前也決議維持寬鬆基調不變。在全球央行持續寬鬆下,國際資金可望再度回流較具收益型的資產。

觀察近期成熟市場當中,歐洲企業財報利多消息傳來,輔以市場揣測德國央行將支持歐洲央行實施寬鬆措施,加上日前經濟合作與發展組織(OECD)上調歐元區今、明兩年經濟成長預估至1.2%與1.7%,葡萄牙也預計於5/17退出紓困,帶動歐洲股市走揚。

歐洲市場走出歐債陰霾,已逐漸從經濟谷底翻轉,現階段看好歐洲股市擁有經濟復甦、評價低廉、獲利成長、政策利多等四大投資前景,加上目前歐洲企業平均股利率相對於美股企業較高,股價淨值比較低、股價現金流量也相對低的特性,兼具資本利得與股息收益的投資機會,這一類股利題材類股可望獲得資金青睞。

羅尤美看好,在全球經濟復甦的情況下,投入相對擁有高股利題材的歐洲核心國家,如英國、法國、德國,再適時逢低佈局擁有補漲潛能的金融轉機股、掌握人口老化與新藥題材的生技醫療股,以及受頁岩革命爆發力趨動的能源股,藉此分享全球股票與國際企業重返獲利成長下的收益機會。

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