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巴克萊上調台積電目標價達160元 iWatch等5大訂單進補

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/4/11 鉅亨網記者尹慧中 台北

外資巴克萊證券今(11)日出具最新台積電(2330-TW)(TSM-US)分析報告。巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之在該報告中點出,基於台積電首季營收淡季不淡,與28/20奈米獲蘋果(AAPL-US)、高通、聯發科等青睞挹注2015-2016年利潤成長,新終端應用包含iWatch等5大領域訂單進補的加持,上調台積電目標價15%至160元。此目標價也居目前所有外資機構報告中最高。

台積電首季首季營收達1482.15億元,超越原先預估季增0.8%幅度,季增達1.65%,展現淡季不淡,台積電指出,主要受惠客戶需求超乎預期的強,並為今年的強勁成長揭開序幕。

由於台積電相對於傳統電子業毛利率保7或保8不同,其具有毛利率約47%水準,因此台積電今年營收規模的成長,正意味著實際利潤較去年的同步成長。

巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之今天出具最新分析報告。他在報告中寫到,基於台積電首季營收淡季不淡進一步的上調對台積電今年原先預測的7%、2015年4%、2016年2%,除了在匯率的正面因素,產能利用率與毛利率主要得利於5大領域:蘋果A8/A9應用處理器、指紋辨識、iWatch積體電路的相關銷售比重2年內從首季不到5%提高達20%;ARM 64位元智慧型手機與MCU演進有助未來2年成長;等綜合考量上調台積電目標價15%至160元。

展望台積電第2季,陸行之也指出,除了新終端應用挹注台積電營收年複合成長率(CAGR)進一步自巴克萊原先預估上調2-3%,在製程方面,台積電28/20奈米製程獲得蘋果(AAPL-US)、高通(QCOM-US)、聯發科(2454-TW)等青睞更挹注2015-2016年利潤成長,因此,預計台積電在首季每股盈餘1.75元基礎上,第2季營收成長14-18%,營業利益率估提高至36-37%,產能利用率近100%。

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