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看好人民幣國際化!元大寶來人民幣利基傘型基金開募上限450億元

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/6/5 鉅亨網記者陳慧琳 台北

看好人民幣未來國際化擴展迅速趨勢,人民幣相關資產適合納為投資配置核心元件,元大寶來投信今(2014)年第一檔公募基金-「元大寶來人民幣利基傘型基金」預計自6月17日展開募集,總金額上限約450億元新台幣,2檔子基金-「元大寶來人民幣貨幣市場基金」及「元大寶來中國機會債券基金」募集上限額度分別是新台幣約250億元及約200億元,均提供人民幣及新台幣兩種計價幣別選擇。

元大寶來投信總經理劉宗聖表示,考量人民幣未來趨於雙向波動,國人從匯率、利率、收益率的角度,對人民幣已有更深層的認識及不同的思維,對於人民幣投資從以前積極參與到轉趨理性,投資管道應盡可能需要更多發掘及認知,建立正確的理財觀念和配置,才是穩操勝券之道。

劉宗聖表示,而人民幣基金在計價幣別上需有多幣別選擇,以符合市場投資人需求,因此在新產品的設計上,就期望在流動性方面得以提高理財的效率性及便利性,且藉由產品多元提高靈活選擇性,並提升人民幣基金於資產配置中的重要性及允當性,可以確定的是,人民幣多幣別計價基金對人民幣存款戶是另一個值得考慮布局的選項之一。

劉宗聖進一步指出,多幣別基金在未來多幣別的投資環境中肯定是相互呼應、應運而生,業者需要提早做好準備,公司今年第一檔公募基金就鎖定人民幣及多幣別產品,且正規畫的ETF雙元櫃檯產品,也是多幣別之訴求,因此在相關機制均已推展或前中後台進行相關籌備工作之際,這個舉措對公司意義重大,亦是重要基礎設施的積極投入。

元大寶來中國機會債券基金擬任經理人毛宗毅表示,一般而言,一國貨幣的國際化都歷經三個重要階段,由貿易貨幣、投資貨幣到儲備貨幣的歷程。根據國際清算銀行顯示,2013年人民幣在外匯市場中已躋身全球前十大貨幣;而受惠於香港、倫敦離岸人民幣市場交易的推動,人民幣交易在國際外匯市場交易量較3年前已增長逾兩倍,位居國際交易最活絡貨幣的第9名。且跨境貿易結算交易使用人民幣的規模日益增加,顯示人民幣國際化進程的在貿易結算的地位上已取得不錯成績。

至於人民幣國際化的進展,依據中國銀行全球首發「離岸人民幣指數」,該指數主要跟蹤人民幣行使價值儲藏貨幣、融資貨幣、投資貨幣、儲備貨幣及交易貨幣等5項國際貨幣職能,加權計算後反映人民幣在國際金融市場上的綜合發展水準。而人民幣在離岸金融市場中,雖不及美元及其餘國際貨幣佔比高,但朝國際化提升的速度持續增溫,縱使人民幣長勢由單向升值轉為雙向波動,預料人民幣國際化趨勢並不會因此而有所撼動。

毛宗毅表示,人民幣債券的特色之一,就是與其他主要債券相關性較低,以點心債券指數為例,其與主要債券指數近3年相關係數皆在0.5以下,投資風險有效分散。而相較於同評級的類別中,人民幣債券具有較高收益率、較低存續期間的優勢,兼顧報酬與風險,殖利率相較全球政府債更具有吸引力;存續期間短的特質適合在利率未來溫和走升的循環週期中作為資產配置的主角。

「元大寶來中國機會債券基金」投資標的以佈局兼顧收息及安全性的投資等級債為主,是國內首檔以「中國機會」為投資主題的人民幣投資等級債券基金,人民幣計價級別另提供月配息機制供投資選擇。由於人民幣投資等級債的券源供給相對少、存續期間短,產品波動性相對更低也更具優勢,基金可投資範疇包含中國境內債券ETF、中國境外債券、香港點心債及台灣寶島債,且可透過QFII額度,計劃投資於中國境內收益率較高的投資等級債爭取多元收益,投資標的相當多元。

與國內貨幣型基金相較,人民幣貨幣市場型基金年化報酬率約2.5%;相較於投資國內貨幣型基金,無論就貨幣購買力評價或收益性均更勝一籌,靈活且具策略的投資組合配置能有效增益報酬。元大寶來人民幣貨幣市場基金擬任經理人林邦傑表示,香港人民幣存款餘額至今年4月底為9,599億元人民幣,加計定存單餘額更高達1兆1693億元人民幣,台灣速度更超越香港,自2013年2月台灣開放人民幣存款以來,至今年4月底累積高達2,875億元人民幣,速度相當於香港6年才達到的數字。另根據理柏統計,全球人民幣貨幣市場基金規模近2年成長加速並再創新高,可見人民幣貨幣市場基金成為資產配置不可或缺的一環。

元大寶來投信國內貨幣市場型基金規模逾千億新臺幣,堪稱業界之冠,操作經驗豐富且有議價能力的優勢,將能降低投資成本提高獲利機會。而「元大寶來人民幣貨幣市場基金」主要可投資標的包括人民幣定存、銀行定存單、1年內到期人民幣債券、人民幣活存與RP,靈活調整配置,多方積極爭取收益來源,以維持產品競爭力。該基金除提供人民幣申購選擇外,亦可透過新台幣申購,將可同時滿足投資人希望能獲取人民幣升值商機,亦免除每日換匯人民幣2萬元之上限困擾。

劉宗聖指出,正因為人民幣未來仍是國際貨幣交易主流,固定收益商品的低波動及具配息機制,將肯定是投資主軸,而人民幣債券商品不論是在國人未來中長期的退休理財規畫需求,將是可以多加考慮的投資元件及配置,再加上未來人民幣處於雙向波動的情況下,投資人在債息的管理更顯重要。以前投資者買人民幣升值的期待,可能買的是股票或債券,在未來人民幣國際化的發展趨勢下,若能搭配人民幣計價且具配息的商品,它將可以分攤及去化,或是規避人民幣單一波動時點所帶來的風險,利用定期定額或配息,進行時間上的多層次管理,它將是符合一方面人民幣未來中長期是強勢貨幣的趨勢,二方面又可降低短時間選擇工具上判斷的風險。

在基金投資選擇方面,元大寶來投信建議,應依據報酬、風險觀點進行考量。若投資人已有人民幣存款但需要高度流動性、計畫配置人民幣資產但仍在等待合適機會,或欲大量兌換人民幣且能忍受淨值波動,欲配置人民幣定存之高資產投資者,可布局人民幣貨幣市場基金。而若著眼於報酬率考量,欲持有人民幣,偏好債券報酬多一些;或持有新台幣,不想受兌換額度限制需逐筆換匯之便利性;或擔憂高收益債券之信用風險的機構法人,可選擇中國機會債券基金。

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