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股市淡季來臨 改回頭抱債? 富蘭克林:首選平衡型基金

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/5/7 鉅亨網記者許庭瑜 台北

就歷史經驗而言,第二季與第三季市場走勢相對動盪。而觀察目前資金流向,市場主要偏好股票型基金與平衡型基金,富蘭克林證券投顧指出,平衡型基金受惠於股債兼備的特色,自2011年以來市場遭遇波動期間,依然持續吸引資金流入,因此在股市較淡的第二季,是布局的好時機。

富蘭克林證券投顧表示,全球股市多頭走勢已逾五年,地緣政治、全球央行政策動向、中國信貸疑慮等各項變數帶來獲利了結壓力。然而,美國經濟復甦可望於下半年轉強,歐洲經濟亦有好轉,企業獲利料將持續成長,經濟實質復甦有助於支撐風險資產中長線多頭表現。

因此面對第二季、第三季傳統淡季,建議穩健型投資人可藉由產業均衡佈局,防禦與成長題材兼具的美國平衡型基金作為投資主軸,一般型投資人則可透過多元配置的全球股票型基金作為中長線投資標的。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克認為,就產業面來看,能源與原物料產業中,有些企業評價面仍具獨特投資價值,亦有股利率以及未來資本增值的投資機會。公用事業具有較高的股利水準、穩定的現金流量等投資優點,特別是相較於數十年前,現今產業中個別企業的營運模式具較大差異性,透過基本面分析將能找出較具投資利基的企業。

富蘭克林坦伯頓成長基金經理人諾曼.波斯瑪則指出,目前市場普遍低估歐洲的成長可望帶來的報酬,雖然股價已不如過去幾年便宜,但預期未來二到四年,歐洲經濟與企業的獲利情況將持續改善。雖然歐洲股市已見回升,但相對其他區域來看,歐股的預估本益比仍接近數十年的低點。歐洲企業已開始進一步採取措施以改善獲利、帶動盈餘回升,股價也可望獲得重新評價的機會。

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