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觀點投書:有效稅率算錯了,怎麼討論稅改?

風傳媒 標誌 風傳媒 2017/9/11
© 由 風傳媒 提供

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財政部稅改方案出爐,許多專家學者批評不斷,問題是,批評大多錯的離譜。平心而論,財政部也要負責,因為沒有釋疑超級富人的實質有效稅率(簡稱有效稅率)。所謂「有效稅率」是指營所稅、綜所稅、及未分配盈餘稅(假設無法抵繳)的合計數佔公司稅前應稅損益的百分比,它代表投資一家公司的總體稅率。

錯的原因有兩個,一為將總體稅率切割比較。譬如,股利所得分離稅跟薪資所得稅比較是不對的,股東還要繳營所稅及未分配盈餘稅。其次,沒考慮目前平均盈餘配息率只有60%,而保留盈餘稅只有10%,有效稅率被稀釋了。

經筆者計算,「目前」內資的股利所得最高有效稅率為34.2%(非外界未考慮配息率宣稱的49.6%),外資為30.3%,差距只有3.9%(非外界未考慮配息率宣稱的16%)。內資的有效稅率不高,未分配盈餘滾入淨值創造股價動能,但台灣免徵證所稅,因此這次其實不需減稅,只需調整不同關係人的稅賦結構。

筆者藉著三個錯誤的批評,做詳細說明:

批評一:某甲辛苦工作的薪資所得稅40%,某乙不工作的股利所得稅26%(稅改乙案),差了14%,很不公平。這個說法沒考慮股東還要繳營所稅20%及未分配盈餘稅5%。依筆者設算,以平均盈餘配息率60%為準,某乙在稅改甲案的有效稅率為33.7%,乙案為34.1%。考量扣除額,某甲年薪必須達到1,400萬,有效稅率才與某乙相當,然而股東所得風險是大於高薪受雇者。不過,兩者差距應多少,還要考量貧富差距及先進國家水準。

批評二:富人大減稅,內資的股利所得分離率由45%降到26%,綜所稅最高稅率由45%降到40%。這說法沒提營所稅率從17%提高到20%、扣抵減半取消、未分配盈餘稅還有5%。依筆者設算,目前股利所得的最高有效稅率為34.2%(非外界未考慮配息率宣稱的49.6%),甲案只減了0.5%,乙案只減了0.1%,並沒有大減稅。至於調降綜所稅,官方說是為攬才,效果值得懷疑,但最高稅率45%是名列國際前茅,調降並非完全沒有道理。

批評三:內資的股利所得分離稅率26%,外資21%,差距還是不小。這也是沒有考慮配息率。依筆者設算,外資有效稅率為31.7%,與內資稅改甲案及乙案相較,差距分別只有2.0%與2.4%。其實,外資有效稅率不高,而台股現金殖利率又高居國際前三名,對外資加稅還算合理。

備註:投資一家公司的有效稅率設算

1.內資目前:34.2%=營所稅17%+綜所稅22.4%(=營所稅稅後83%×配息率60%×稅率45%)-兩稅合一抵扣8.5%(=營所稅17%×50%)+未分配盈餘稅3.3%(=營所稅稅後83%×未配息率40%×稅率10%)

2.內資甲案:33.7%=營所稅20%+綜所稅12.1% (=營所稅稅後80%×配息率60%×扣繳率63%×綜所稅率40%)+未分配盈餘稅1.6%(=營所稅稅後80%×未配息率40%×稅率5%)

3.內資乙案:34.1%=營所稅20%+股利分離稅12.5% (=營所稅稅後80%×配息率60%×分離課稅26%)+未分配盈餘稅1.6%(=營所稅稅後80%×未配息率40%×稅率5%)

4.外資目前:30.3%=營所稅17%+股利分離稅10.0% (=營所稅稅後83%×配息率60%×分離課稅20%)+未分配盈餘稅3.3%(=營所稅稅後83%×未配息率40%×稅率10%)

5.外資稅改:31.7%=營所稅20%+股利分離稅10.1% (=營所稅稅後80%×配息率60%×分離課稅21%)+未分配盈餘稅1.6%(=營所稅稅後80%×未配息率40%×稅率5%)

*作者為企業顧問

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