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越南排華暴動 股市上周跌2% 外資小幅買超0.54億美元

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/5/19 鉅亨網記者許庭瑜 台北

根據彭博社統計,上周外資十分鐘愛亞股,尤其是南韓以及印度皆獲得10億美元以上買超,週日上演排華抗議活動的越南也小幅淨流入0.54億美元。摩根投信認為,抗議活動對經濟衝擊影響有限,加上政府官方未來計畫開放外資持有越南企業股份比例,因此吸引外資進入。

越南發生排華暴動,拖累股市近一周下滑2.4%。摩根東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示,其實,來自非經濟面利空衝擊有限,而且,越南股市已事先反應排華利空,再者,越南股市市值僅400多億美元,佔東協區域比重並不大,對其他東協股市影響也就相對較小。

越南政府過去幾數年持續推出改革措施,特別針對國營企業及金融業進行結構調整,使信貸情況出現改善跡象。黃寶麗說明,隨著越南官方放寬資本管制,並計劃開放外資持有越南企業股份比例,因而吸引外資大量流入,去年迄今累計買超逾4億美元。不過,越南仍是相對風險較高的市場,宜多加留意短期利空可能帶來的負面衝擊。黃寶麗強調,單一國家波動風險較高,最好透過東協區域型基金介入,避免承擔過大的單一市場政治風險。

至於近幾周十分受外資歡迎的印度,摩根印度基金經理人施樂富(Rukhshad Shroff)表示,印度國會選舉終於塵埃落定,符合市場預期,由莫迪(Modi)領導的印度人民黨(BJP)擊敗執政的國大黨贏得此次印度大選,並在國會取得過半數席次,印度股市展開歡慶行情,上週五(5/16)盤中一度大漲6%。由於新總理莫迪政策包括擴大就業、強化製造業競爭力、擴增鐵路基建等,有利企業與外資,將可望持續推動投資與內需成長。

施樂富(Rukhshad Shroff)分析,外資看好選後「莫迪經濟學」(Modinomics)有望掃除過往印度政府施政效能不彰、投資限制繁多等弊端,選前持續加碼印度股市,今年來累計淨流入已超過67億美元。受惠選前題材發酵,印度股市同步再創歷史新高,一舉站上24000點大關,不過,選舉激情過後,投資人可能期待看到政策實質效應,短線恐因賣壓出籠造成波動加劇,需留意後續政策落實及企業獲利數據,這將是未來印股走勢的關鍵。

摩根泛亞太股票入息基金經理人顏榮宏則認為,今年亞股不論在股市或貨幣表現上都有脫胎換骨的新氣象。從資金面來看,今年亞洲主要股市的吸金力道頗有開低走高的趨勢,總計以上七個亞洲股市今年迄今的外資累計買超已經接近180億美元,且今年累計漲幅全數為正報酬;且亞幣也擺脫去年弱勢,韓圜兌美元也創下六年來高點。

顏榮宏指出,亞洲股票去年表現不如美國股票和美國高收益債券,但以過去經驗來看,壓抑的亞股動能往往會出現令人驚奇的反彈,對照去年表現,今年印度、印尼和菲律賓的累計漲幅都超過一成即為一例。因此,著眼亞洲各國長線題材,建議投資人近期可增持亞股。

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