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頁岩油開採成熟 基礎建設成最大受益者 今年來漲11%

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/6/12 鉅亨網記者許庭瑜 台北

即便今年以來股市表現震盪,但基礎建設類股卻異軍突起,S&P500全球基礎建設指數今年漲幅(統計至6/10)已達11.09%,較S&P500指數5.54%優異。保德信全球基礎建設基金經理人周有融表示,除了全球景氣復甦外,加上受惠頁岩油開採,能源成本降低,北美的基礎建設企業因此受益,且此趨勢為中長線,投資人可以提早布局。

周有融分析,頁岩油氣技術成熟的主要受益對象將是北美的基礎建設企業,因此若是要聚焦頁岩油氣受益產業,鎖定整體基建產業的基金,未來表現有望比能源基金更具優勢。 因為天然氣開採量上升的同時,對天然氣管線運輸及儲放等基礎建設的需求只會有增無減,不受直接受能源價格的漲跌影響,反而讓基建產業比傳統能源巨頭更具利基。

隨著頁岩油氣設備發展成熟,製造業重返美國本土,受益於龐大的運輸物流需求者自然是公路、鐵路、港口、機場等基礎設施的建造商、營運商,且產業回流屬於長期趨勢,一旦確立,基礎建設產業可望長時間維持優勢。

簡言之,頁岩油氣技術的提升,既然是牽動能源開採、運輸、利用的全面性產業革命,其投資價值就不僅限於能源開採,更包括中游能源運輸儲存、甚至製造業重返帶來的商機而貫穿這一系列投資機會的,正是北美基礎建設產業。因此建議配置北美基礎建設類股的投資人,可望掌握美國頁岩油商機長期成長機會。

此外,鐵路相關類股亦能受惠於頁岩氣(油)產業的發展。展望未來,除了頁岩氣(油)商機外,全球4G舖設需求、歐美國家都更、新興市場城市化,預料將引爆未來5-10年全球基礎設施的投資熱潮,並帶來更多成長潛力與機會,是投資人在資產配置中不容錯過的選擇之一。

雖然過往投資人多認為基礎建設類股屬防禦型資產,但隨全球經濟加速成長,全球對基礎建設需求可望提升,保德信認為,基礎建設相關類股在保有相對穩定現金流同時,有望受益景氣復甦潮流,提供投資人進可攻退可守的操作空間。

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