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4月基金規模2.07兆元 重回海嘯前高點 高收債最人氣

Yes娛樂 標誌 Yes娛樂 2014/5/16 鉅亨網記者許庭瑜 台北

最新投信基金規模出爐,四月份來到2.07兆元,創2008年6月以來新高,重返金融海嘯前榮景,而且,較上月增長3.6%,連續三個月穩穩站上2兆元。值得注意的是,不同於過去幾個月股票基金大行其道,四月份呈現債增股減,除了來自貨幣型的挹注,還有固定收益商品單月成長3.3%的帶動,其中,又以高收益債基金氣勢最強勁,四月份基金規模來到1989億元,創下歷史新高紀錄。

摩根投信副總經理吳美燕說明,全球股市歷經去年大漲後,居高思危情緒在所難免,加上今年來地緣政治危機層出不窮,金融市場表現搖擺不定,投資人無不先行獲利了場,暫採觀望態度,轉入債券尋求避險,因而造就四月份投信基金規模債增股減的現象。

正因債券需求回升,今年以來,JPMorgan全球債券指數上漲3.3%,超越MSCI世界指數的2%。吳美燕表示,全球金融環境處於微溫增長,市場敏感度偏高,任何風吹草動易造成股市波動,再者,股票資產經過一波急漲後,今年表現不易再像去年高度成長,因此,持有債券部位不但能有效降低波動,又可創造收益,並增加資產穩定度。

吳美燕指出,眼見全球經濟成長步伐不變,與景氣高度連動的高收益債,不僅有機會隨股票水漲船高,又有債息作為後盾,當然是目前的債券投資首選。

摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗進一步說明,高收益債擁有較高收益率保護,目前到期收益率逾6%,搭配利差收斂機會及存續期間較短之優勢,將能緩衝甚至抵消美國利率回升的風險,加上與全球經濟正向連動,又較股市波動度低,投資價值不言而喻。

郭世宗認為,面對美國升息時點前移發酵,高收益債因發債天期較短、利率敏感度偏低,加上票息收益空間,最有機會表現優於其他主要債市。此外,由於高收益債償債高峰期落在2016-2018年,企業流動性準備較2007年為佳,郭世宗說,在違約率維持低檔、發債活躍情況下,看好高收益債仍有走高條件。

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